BIS, el banco central de bancos centrales hace una muy dura advertencia

El Bank for International Settlement ya ha avisado, las perdidas para EEUU de una subida de los tipos de intereses en los bonos soberanos podrían causar un trillón (americano) de dolares de perdidas a EEUU y eso solo a los tenedores de bonos americanos.

El BIS ataco a todo los sectores; empresas, familias y público por no haber hecho buen uso del tiempo concedido con deuda emitida a bajos intereses. Cabe preguntar al BIS si a las PYMES y no solo las españolas, sino las del resto de países desarrollados han tenido esta oportunidad de aprovechar esos bajos intereses que solo han permitido financiar a los estados y a los bancos, criticando que durante este tiempo no se han promovido los ajustes necesarios, sino que se han ido retrasando.

Los bonos soberanos han servido con el doble propósito de tener un activo seguro en estos tiempos  y financiar el déficit de los Estados.

Veamos como afecta una subida del tipo de interés:

1.- Los tenedores de bonos actuales, a bajo interés,  les sera más difícil colocarlos en el mercado secundario, se volverán un activo con peor liquidez donde sera necesario esperar a su vencimiento para recuperar lo invertido.

2.-Los Estados tendrán que pagar más para financiarse

Si las perdidas en EEUU están valoradas en 1 trillón (americanos) de dolares. un 8% de su PIB, para países como Francia, Italia, Japón o Reino Unido las cifran entre el 15% al 30% de su PIB.

Acaba por advertir que -" ... que los aumentos en las tasas de interés han de ejecutarse con mucho cuidado si no se quiere afectar la estabilidad del sistema financiero".

Dejando aparte el argumento de que la austeridad es una causa de la falta de crecimiento.el BIS pide que se siga una política que permita tener una deuda manejable ya que el crecimiento por si solo no servirá para arreglar el problema y añade que el problema es el sobre endeudamiento después de una crisis (?) y endeudarse año tras año no es la solución.

Acaba pronosticando, como solución, una bajada en las pensiones en los países ricos. abaratamiento del despido y eliminación de barreras al libre mercado y que ya no existe como solución una política monetaria adecuada pasando la pelota a los gobiernos para ejecutar las reformas.

De:
Bond Losses of $1 Trillion if Yields Spike, BIS Says- cnbc